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准确地讲,这次深圳并非废除了二手房参考价,而是银行不再捆绑参考价放贷,取而代之的是,根据银行的评估价或网签价格(实际成交价)孰低来放贷,而这个价格会更接近市场价!
也就是说,让价格信号回归市场本来面目,并主导银行放贷。我们关心的是,对深圳的二手房市场,到底是利空还是利多?显然,市场价主导银行放贷,就会避免参考价导致的“去杠杆”效应(高于参考价的部分,都会转化为首付)。其直接效果是,购房者可以加杠杆了。
加杠杆,这是深圳过去楼市火爆的逻辑。所以,很多人认为,这是巨大的利好。再加上,现在银行面临“资产荒”,放贷压力很大,把房贷作为最优质的贷款,凡提前还贷必百般阻挠。
形势很清晰了:银行特别想放贷,利率也已经降至历史最低了,首套房4.3%,二套房4.9%,放贷周期一个月,审批只要一周;购房者想加杠杆购房,楼市再次火爆的要素全了。
真的是这样的吗?
02
毫无疑问,对那些挂牌价本来挺高,但被参考价压下来、购房人被迫“高首付”的房源,贷款不再捆绑参考价以后,首付降下来了,购房人也不用到处借钱凑首付了,购房门槛低了。
这对活跃交易是非常好的,也是此次新政的出发点之一。但有没有想过,这会带来什么结果?
一是,购房人承担更多的月供
二是,购房人承担更多的税费
也就是说,加杠杆是有代价的。
放在2016年至2021年初,对买房人来说,多付点儿月供、多缴点儿税费,这都不是事儿。那会儿,都信心满满。有钱的人,月供和税费不在话下;没钱的人,胆儿大,到处能借钱,也不在话下。
但是,现在可以吗?
如果有人说,放开了杠杆,就会回到过去。我说,这叫刻舟求剑。3月下旬以来,深圳新房和二手房成交数量明显下降了。为什么呢?一方面,积压的需求释放殆尽,更重要的是,3月以后有开发商提高新盘售价,小业主提高挂牌价,导致购房需求受到了巨大的抑制。
高佣联盟,影响有多大? src="/images/2023/04/weixin/one_20230421142116755.png">
最后,也是最重要的,修复不动产“金融加速器”的效应。
近期,大家热议的“通货紧缩”,居民资产负债表恶化等等,都与不动产价格下跌有关,其背后的真正原因,就在于不动产的“金融加速器”的效应下降,甚至逆转为“金融减速器”。
其原理就在于,不动产价格下跌,居民预期房价下跌,不愿意加杠杆,全社会流动性或货币创造和供给的源头——不动产市场哑火,这是罪魁祸首。因此,摆脱这个困局,关键是,修复不动产“金融加速器”效应,让开发商、购房人、房地产链条能够得到合理的融资。
这样,在资金润滑剂的助推下,这个链条能顺畅地循环起来,这样全社会的信用创造就活跃起来了,不至于像现在,或者资金在空转,或者基建和平台在拼命地借钱、花钱也无济于事。
但是,我认为,近期旅游热、奢侈品热、楼市豪宅热、各大城市宾馆酒店涨价,怎么就通缩了呢?说白了,就是普通百姓没钱,这样来理解深圳二手房参考价新政的效果,就一目了然。
编辑:金融界 作者:李宇嘉拼多多推广联盟是什么? 点击微信扫码注册
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