科技含量存疑,悍高坐上专利官司被告席

拼多多推广联盟 高佣联盟 时间:2023-03-24

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文/乐居财经杨凯越

从就业经历来看,欧锦锋似乎不是一个循分的打工人。

24岁,刚大学毕业没多久的他,担任某工业设计公司的总经理,仅干了半年后,就跳槽至某电器制造公司任经理。这次也只干了9个月。

打工的时候频繁跳槽,不过出来创业的欧锦锋,却表现得很踏实。26岁的欧锦锋和父亲一起创立了佛山市顺德区悍高五金制品有限公司(曾用名:凯高五金),即悍高集团的前身。

自2004年创立悍高集团后,至2020年的16年间,悍高集团几乎没有任何资本动作。只2020年,悍高集团正式变更为股份制,算是开启了其资本化的道路。

2022年7月,悍高集团携手国泰君安预披露了招股书,拟闯关深交所主板。此次IPO,悍高集团拟募资4.2亿元用于悍高智慧家居五金自动化制造基地项目、悍高集团研发中心建设项目及悍高集团信息化建设项目。

这其中,悍高集团研发中心项目显得十分有必要。数据显示,在其招股书披露的报告期内,悍高集团的研发费用率曾连续多年低于同行均值,而其技术人员占比仅约5%,甚至引发市场对其高新技术企业认定是否合理的质疑。

直至招股说明书签署之日,欧锦锋和欧锦丽兄妹俩,合计持有悍高集团共计83.74%的股份,并实际控制89.76%的表决权,牢牢把握着悍高国际。但资料披露,在此前12个月,悍高集团曾与6家公司签署增资协议及其补充协议。若未能在约定期内完成IPO申报的,则悍高集团需收购投资方持有的公司股份。

高毛利业务占比持续下滑

依据官方介绍,悍高集团主要从事家居五金及户外家具等产品的研发、设计、生产和销售,将多元化的原创设计与高品质产品有机融合,致力于为客户提供外观精致、用材考究、实用性强的家居收纳五金、基础五金、厨卫五金以及户外家具等产品。

最新的招股书详细披露,2019年度至2021年度,悍高集团营业收入分别为8.02亿元、8.53亿元和14.74亿元。同期,归属母公司所有者净利润分别为5169.93万元、5504.47万元和1.64亿元。

虽然按悍高集团披露,2019年-2021年,其营收的年复合增长率为35.54%,但就具体数据来看,其营收在2019年及2020年并未有太多的增长,2020年营收同比提升仅6.4%,其营收快速增长出现在2021年,这一年起营收同比大增73%。同一年,其归母净利润直接翻了近3倍,同比暴增198%。

招股书并未披露2021年悍高集团的业务有何重大突破。但经历了2021年的业绩高光后,2022年上半年,悍高集团的业绩开始有所回落。数据显示,拼多多推广系统拼多多推广联盟微信扫码加入月赚万元,其上半年营收7.17亿元,仅为2021年全年营收的48.71%;同期其归母净利润为7172.6万元,仅为2021年全年归母净利润的43.9%。

悍高集团在主营业务收入构成方面,于报告期内也出现了较大波动。悍高集团主营业务由收纳五金、基础五金、厨卫五金、户外家具和其他构成。2019年-2021年,悍高集团收纳五金营收占比分别为50.63%、45.92%、41.46%,占比持续下滑,至2022年上半年,该业务营收占比进一步滑落至37.67%。

同期,其基础五金业务的营收占比分别为12.93%、17.52%、21.41%,营收占比逐步提升,至2022年上半年,进一步提升至26.19%。2019年时,悍高集团两大业务的营收占比相差近38个百分点,但至2022年上半年,其收纳五金和基础五金的营收占比差额仅11%左右。

虽然悍高集团收纳五金和基础五金的营收占比此消彼长,但对于悍高集团而言,收纳五金的营收占比下滑或并不算是好事。更多数据披露,2019年-2021年及2022年上半年,其收纳五金业务的毛利率分别为37.3%、39.5%、39.43%和38.44%。

而同期,其基础五金业务的毛利率仅为20.06%、16.06%、23.76%和22.88%,两大业务毛利率常年相差15个百分点以上。悍高集团在招股书中也直言,报告期内,收纳五金产品提出运费影响后的销售毛利占比较高,分别为59.03%、58.34%、48.67%和45.56%,是公司毛利的主要来源。

频陷专利纠纷

虽然主营产品多为五金配件等基础产品,但2018年,悍高集团取得了高新技术企业证书,并于2021年12月12月通过高新技术企业复审。

根据《高新技术企业认定管理办法》规定,高新技术企业须满足:从事研发和相关技术创新活动的科技人员占企业当年职工总数的比例不低于10%;最近1年销售收入在2亿元以上的企业,近3个会计年度的研究开发费用总额占同期销售收入总额的比例不低于3%。

但据悍高集团招股书披露,截至2021年12月31日,悍高集团在册员工人数为2152人,其中技术人员110人,占比仅5.11%。可见,在技术人员方面,悍高集团或并不符合高新技术企业认定条件。

编辑:乐居财经

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